Blog

Quels sont les avantages de l'assurance captive ?

Discover the benefits of captive insurance, including tax advantages, risk retention, and self-insurance strategies for businesses.

Professionelles

Sommaire

Introduction
Qu'est-ce qu'une assurance captive ?
Fonctionnement de l'assurance captive : un aperçu mondial
L'assurance captive en Suisse : une tendance en pleine expansion
Top 4 des avantages de l'assurance captive
Optimisation fiscale et efficacité financière
Assurance Captive vs. Stratégies d'Auto-Assurance
Financement Alternatif des Risques (ART)
Une captive est-elle adaptée à votre entreprise ?
Prenez les commandes de votre gestion des risques

Introduction

Dans un paysage économique en constante mutation, les entreprises cherchent de plus en plus de nouveaux leviers pour gérer leurs risques de manière rentable et efficiente. Les modèles d'assurance traditionnels ne sont plus l'unique solution. Face à la hausse des primes et à la volatilité des marchés, de nombreuses sociétés se tournent vers l’assurance captive : une stratégie qui offre un contrôle accru et une personnalisation totale de la gestion des risques.

Cet article explore les bénéfices de l'assurance captive, ses avantages pour les entreprises internationales et, plus spécifiquement, son application stratégique en Suisse.

Qu'est-ce qu'une assurance captive ?

L'assurance captive est une forme d'auto-assurance par laquelle une entreprise crée sa propre filiale d'assurance (la « captive ») pour couvrir ses propres risques. Au lieu de souscrire une police auprès d'un assureur tiers, l'entreprise assume le rôle de l'assureur et de l'assuré.

L'atout majeur de la captive réside dans la rétention des risques. Plutôt que de verser des primes à perte à un prestataire externe, l'entreprise conserve ses risques et peut potentiellement transformer ses excédents techniques en profits.

Fonctionnement de l'assurance captive : un aperçu mondial

L'assurance captive s'est démocratisée dans tous les secteurs : industrie, énergie, santé et construction. Si elle fut longtemps l'apanage des multinationales, les PME et entreprises de taille intermédiaire (ETI) adoptent désormais massivement cette approche.

En 2026, le financement alternatif des risques continue de croître. Les cadres juridiques aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe offrent désormais la flexibilité nécessaire pour établir des captives dans des juridictions stables et favorables.

L'assurance captive en Suisse : une tendance en pleine expansion

La Suisse s’est imposée comme un centre d’excellence pour l'assurance captive, portée par le dynamisme de pôles financiers tels que Genève et Zurich. Le pays offre un cadre réglementaire favorable, une stabilité politique exemplaire et une infrastructure de pointe dédiée aux captives. Les récentes révisions de la Loi sur la surveillance des assurances (LSA) en 2024 et 2025 ont renforcé l'attractivité du pays, incitant davantage de multinationales et d'entreprises suisses à y établir leur siège de gestion des risques.

Les avantages du nouveau cadre réglementaire (LSA)

Grâce à la révision de la LSA, les entreprises suisses bénéficient désormais d'exigences de capital réduites et d'avantages fiscaux significatifs propres aux captives. La réputation de la Suisse en matière de stabilité repose sur une surveillance rigoureuse exercée par la FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers). Ce cadre réglementaire, souvent qualifié de « Gold Standard », garantit que les captives opèrent dans un environnement transparent, sécurisé et hautement prévisible. Aujourd'hui, la Suisse est le choix privilégié des groupes internationaux souhaitant centraliser et optimiser leur stratégie de financement des risques.

Top 4 des avantages de l'assurance captive

1. Avantages en matière de gestion et de rétention des risques

La captive permet d'aligner la stratégie de risque sur les opérations réelles de l'entreprise. En conservant une partie du risque, la société gagne en flexibilité pour traiter les sinistres et contrôler ses coûts internes.

2. Personnalisation des couvertures et des polices

Contrairement aux polices standards du marché, les captives permettent de concevoir des couvertures sur mesure. Vous ne payez que pour les risques qui concernent réellement votre activité, sans options superflues.

3. Contrôle direct sur les sinistres et les pertes

Avec une captive, le processus de règlement est plus efficace. Les coûts administratifs sont réduits et les litiges minimisés, car l'entreprise gère ses propres dossiers de manière transparente.

4. Économies d'échelle et rentabilité à long terme

En évitant les marges bénéficiaires et les commissions des assureurs traditionnels, l'entreprise conserve les excédents de souscription. Ces fonds peuvent être réinvestis ou utilisés pour couvrir des sinistres futurs.

Optimisation fiscale et efficacité financière

Un avantage majeur de la captive réside dans son efficacité fiscale. En Suisse, les provisions pour pertes constituées au sein d'une captive sont souvent déductibles, réduisant ainsi le revenu imposable.

Grâce à la mise à jour de la LSA 2024/2025, les barrières à l'entrée sont plus faibles. Les entreprises peuvent établir une structure avec des coûts initiaux moindres, faisant de la captive une option viable même pour celles qui ne disposent pas d'un capital colossal.

L'assurance captive est avantageuse pour les entreprises.

Assurance Captive vs. Stratégies d'Auto-Assurance

De nombreuses entreprises hésitent entre l'auto-assurance classique et la création d'une captive. L'auto-assurance consiste simplement à mettre de côté des fonds pour couvrir ses propres pertes, souvent via un fonds de réserve dédié. Bien que cette stratégie offre un certain contrôle, elle manque de la structure juridique et des avantages fiscaux d'une captive.

L'assurance captive, en revanche, propose une solution bien plus complète. En plus du contrôle financier, elle offre un accès direct au marché de la réassurance, permettant aux entreprises de mutualiser leurs risques et d'obtenir des tarifs préférentiels sur des couvertures de grande ampleur.

Cette solution est particulièrement avantageuse pour les secteurs de l'industrie, de la construction et de l'énergie, où l'exposition aux risques est à la fois élevée et variable.

Financement Alternatif des Risques (ART)

La captive est le pilier des stratégies de financement alternatif des risques. Contrairement au modèle traditionnel, elle permet de :

Réduire les primes en éliminant les intermédiaires pour négocier directement avec les réassureurs.
Gagner en flexibilité financière grâce à la conservation des bénéfices techniques (surplus de souscription).
Renforcer le bilan en absorbant des risques qui seraient autrement externalisés à prix d'or.

Cette approche fait de l'assurance captive une option stratégique pour les entreprises souhaitant reprendre le contrôle de leur gestion financière des risques. Pour renforcer davantage la protection de votre structure, vous pouvez explorer nos solutions d'assurance d'entreprise sur mesure. Celles-ci offrent une protection complète garantissant la stabilité de votre société face aux imprévus, tout en s'adaptant à l'évolution de vos besoins.

Trouvez les solutions idéales pour votre entreprise

Assurance Genevoise vous accompagne dans la conception de solutions d'assurance sur mesure. Protégez vos actifs et reprenez le contrôle de vos primes dès maintenant.

Une captive est-elle adaptée à votre entreprise ?

En 2026, bien que les barrières à l'entrée soient plus souples, le succès d'une telle structure repose sur trois indicateurs clés.

Le "Check-up" de Faisabilité 2026

Avant de lancer une étude approfondie, vérifiez si votre entreprise remplit ces critères :

Volume de primes : Vos dépenses annuelles d'assurance devraient idéalement se situer entre 1,5 M CHF et 2 M CHF. Pour des volumes inférieurs, les « Cell Captives » (captives protégées) restent une excellente alternative.
Historique de sinistralité : Si votre ratio de sinistres est structurellement inférieur à celui de vos pairs, vous financez actuellement leurs pertes. Une captive vous permet de conserver ce « dividende de sécurité ».
L’horizon de 5 ans : Une captive est une stratégie de capitalisation à long terme, et non une simple astuce fiscale annuelle.

L’Approche « Hybride » : Optimiser votre trésorerie

Les entreprises suisses performantes n'assurent pas 100 % de leurs risques via leur captive. Elles utilisent un modèle hybride :

La couche opérationnelle (La Captive) : Pour les risques fréquents et prévisibles (ex: petite flotte automobile, RC professionnelle courante). Vous économisez ainsi les 25 % à 35 % de marge prélevés par les assureurs commerciaux.
La couche catastrophe (Le Marché Libre) : Pour les événements de type « Cygne Noir » (sinistres majeurs), où vous transférez le risque résiduel au marché traditionnel.

Prenez les commandes de votre gestion des risques

En 2026, l'assurance captive n'est plus l'apanage des multinationales du SMI. C'est un levier stratégique pour toute entreprise suisse souhaitant optimiser ses résultats et sécuriser son avenir.

Si vous êtes prêt à transformer votre gestion des risques en un centre de profit, contactez Assurance Genevoise dès aujourd'hui. Discutons ensemble de la manière dont une captive peut optimiser votre flux de trésorerie et générer des économies substantielles.